当房地产价格上涨时，非理性的市场还仅仅表现出其悦人的一面，但当2006年起房价下跌开始，越来越多的人发现自己偿付的贷款比房子本身的价值还高，违约率便开始攀升，问题逐渐暴露，高杠杆率的金融产品更使危机面扩大。
但今天的华尔街显然不同于1 9 2 9年的Wall Street.，上帝显然早已预见到了这一危机才委任了伯楠克——这个半生致力于研究大萧条分析和解决模型的人担任美联储主席。
“大萧条”时期，胡佛政府采取了货币、财政双紧缩的政策。当时，财政赤字仍是不被接受的概念，胡佛政府还在试图艰难平衡财政赤字，并推行了贸易保护政策。胡佛政府不顾千名经济学家的联名反对，将应税商品的平均关税提高到前所未有的53.2%的高度，对濒临崩溃的经济来说无异于雪上加霜。而当时的美联储也没有出台任何刺激市场流动性的方案。在国内经济快被通缩冻毙的时候，美联储却开着治疗经济过热的退烧药，货币供应量在“大萧条”期间减少了1/3。
直到罗斯福上台后，开始推行与前任政府相反的“凯恩斯主义”政策，强调了创造需求和国家干预对自由市场的重要性，这才扩大赤字，投资基础设施，创造就业，美国经济重新振作起来。
当前美联储以及美国政府应对危机的反应更快，力度也更大。在过去的13个月，联邦基准利率已经从5.25%降至.5%，美联储共向市场注入了1.1万亿的流动性。同时，8500亿的救市方案使美国政府有了更大的力量对市场及时展开救援。而目前股市暴跌的态势，将促使美国政府采取更激进的方法力保股市。虽然评论这些手段的效果为时尚早，但不可否认，这是提振市场信心的必要方式。
今天美国的金融危机波及的范围比当年广得多，国际资本从未像今天这样能够如此自由、快速地流动。不少中国人吃惊地发现，摇摇欲坠的“两房”，其 1/5的债券都由中国持有。美国的危机还使得冰岛的前三大银行濒临倒闭，不得不由政府接管，冰岛甚至面临国家破产的危险。而对实体经济而言，中国出口产品增速放缓也和美国经济形势不佳有着直接关联。
眼下，各国政府对金融危机的处理方式更是充分彰显了全球化在如何改变一国的经济决策：“大萧条”的年代，美国政府关起门来闷头解决问题，而今天，美国则将流动性输往全世界，让世界为其埋单，同时召集各国决策者坐在一起共商解决之道。